巴菲特职业投资的前10年:开挂人生的起点

1956年,巴菲特开始职业投资。我一直认为,如果大家要学习巴菲特,其前10年特别值得重点研究,因为不管是资金量还是对投资的认识,大家能够学习的更多的是其前10年的操作和理念。后面的操作一般人了解了解就算了,很难学习和复制。

即便是前10年,简直也是开挂的十年(1957-1967年),我们来看看巴菲特前十年的亮点:

1)1956年,刚刚开始职业投资,那是巴菲特才26岁(巴菲特1930年出生);

2)26岁刚刚从纽约回到老家奥马哈。因为格雷厄姆解散了自己的投资公司,巴菲特“失业了”;(不得已,只能回老家)

3)回家后,便开始了自己的职业投资之路,开合伙有限公司进行投资;

4)第一个合伙公司1956年开始,总共7-8个合伙人,全部都是亲戚朋友,包括:

汤普森博士(老丈人)投资了25 000美元

沃伦的姐姐多丽丝和她的丈夫杜鲁门·伍德投了10 000美元 (姐姐姐夫)

姑姑艾丽斯·巴菲特投了35 000美元 (姑姑)

沃顿室友查克·彼得森成为他的第四位合伙人,投了5 000美元 (大学室友)

沃伦的第五个合伙人是彼得森的母亲伊丽莎白,她投入了25 000美元 (大学室友的母亲)

第六个合伙人丹·莫奈是一个安静、健壮、黑头发的年轻人,是沃伦儿时的玩伴,他们曾一起在欧内斯特·巴菲特家的后院挖蒲公英 5000美元 (发小)

沃伦是第七个合伙人,只投资了100美元 (扣扣搜搜的自己)

5)从1957-1967的这11年,每一年的投资收益都是正的,每一年涨幅都超过了道琼斯的涨幅;

6)1957-1967年,道琼斯涨幅为165.3%,年化复合增长率为9.3%;

7)1957-1967年,巴菲特合伙公司涨幅为1606.9%,年化复合增长率为29.4%;这样的复合增长率简直是开挂的复合增长率。

巴菲特职业投资的前10年:开挂人生的起点

从前10年来看,巴菲特真的是投资天才:26岁的年纪对投资已经了解得透透的:从一开始就排斥投机(这应该跟巴菲特的老师格雷厄姆的传教有关系);

从前10年《致股东信》来看,巴菲特的投资理念形成非常早,并且从1957-1967年,投资理念一直没有变,非常固定。

点击查看巴菲特历年的致股东信

合伙公司 1957年几十万美元,1967年,达到了5400万美元。

合伙公司利益分配:

6%以下巴菲特不参与分红,6%以上的收益部分,巴菲特提成20%。

那么巴菲特职业投资的前10年为什么这么优秀呢?致股东信里面有几个案例,我们下次一起分享

作者:马克陈
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来源:雪球
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